ঝুঁকি পরিমাপ এবং মূল্যায়ন

২008 সালের শেষের দিকে আর্থিক সংকটের কারণে ঝুঁকিপূর্ণ, আর্থিক পরিষেবা শিল্পের মধ্যে একটি ফাংশন হিসাবে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনাটি গুরুত্ব ও গুরুত্ব বৃদ্ধি করেছে। তদনুসারে, ঝুঁকি পরিমাপ, মূল্যায়ন এবং নিয়ন্ত্রণের মৌলিক পদ্ধতিগুলির সাথে পরিচিতি অর্থাত্ এগিয়ে যাওয়ার জন্য আগ্রহী ব্যক্তিদের জন্য অপরিহার্য। এখানে আমরা এই ক্ষেত্রে কী ধারণার উপর একটি দ্রুত প্রাইমার উপস্থাপন।

ঝুঁকি টাকা

সবচেয়ে ধূর্ত, এখনো সবচেয়ে রক্ষণশীল, ঝুঁকি পরিমাপ অর্থ বিনিয়োগ বা ঋণের মোট যোগফল। সবচেয়ে খারাপ সম্ভাব্য ফলাফল হল যে সমগ্র বিনিয়োগ মূল্যহীন হয়ে যায় বা ঋণগ্রহীতা ডিফল্ট হয়। একটি পরিমার্জনা বিশ্লেষণের সম্ভাব্যতা প্রবর্তন করা হয়, তবে প্রায়শই সঠিকভাবে পরিমাপের জন্য কঠোরভাবে উপযুক্ত নয় এমন অনেকগুলি ধারণার প্রয়োজন হয়। মন্টে কার্লো সিমুলেশন আমাদের ব্যাখ্যা দেখুন।

সিকিউরিটিজ ট্রেডারদের দ্বারা গৃহীত অবস্থানগুলির আকারের সীমাবদ্ধতা বা ঋণ প্রদত্ত তহবিলের ঋণ প্রদত্ত তহবিলের পরিমাণগুলি মূলত এই একই ঝুঁকি হ্রাসের কৌশলগুলির প্রয়োগ।

উদ্বায়ীতা এবং পরিবর্তনশীলতা

এইগুলি জনসাধারণের-ব্যবসায়িত সিকিউরিটিজ এবং সিকিউরিটিজের ক্লাসের ক্ষেত্রে ঝুঁকিগুলির সাধারণ পদক্ষেপ। মূল্যের অতীত আপত্তিকর আলোকে সম্ভাব্য ভবিষ্যতের মূল্য আন্দোলনের মূল্যায়নের জন্য ঐতিহাসিক ডেটা mined করা যেতে পারে। স্বতন্ত্র সিকিউরিটিজ এবং সিকিউরিটিজ ক্লাসের ক্ষেত্রে ঝুঁকি পরিমাপ তাদের মাঝে, তাদের মধ্যে, এবং বৃহত্তর অর্থনৈতিক সূচকগুলির রেফারেন্সের সাথে সম্পর্কিত সম্পর্কের প্রসঙ্গে ঘন ঘন করা হয়।

বেশিরভাগ আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব, উদাহরণস্বরূপ, বিনিয়োগের একটি মিশ্রণ নির্বাচন করে একটি বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে সামগ্রিক মূল্যের উর্ধ্বগতির প্রশস্ততা হ্রাস করার কৌশলগুলি অন্তর্ভুক্ত করে যার স্বতন্ত্র মূল্যগুলি অ-সম্পর্কযুক্ত হয় বা আরও ভালভাবে, নেতিবাচকভাবে সম্পর্কযুক্ত (অর্থাৎ, তাদের দাম উল্টো দিকে সরানো ঝোঁক, অন্য এক নিচে যখন এক আপ, এবং বিপরীত) সঙ্গে। এটি আর্থিক উপদেষ্টা, অর্থ পরিচালকদের, এবং আর্থিক পরিকল্পনাকারীদের জন্য অ্যাপ্লিকেশন আছে।

ইতিহাসের ভবিষ্যদ্বাণীমূলক শক্তি

বিনিয়োগ prospectuses উপর মান আইনি boilerplate সতর্ক করে যে "অতীত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফল কোন গ্যারান্টি নেই।" অনুরূপভাবে, কিছু ঐতিহাসিক সময়ের মধ্যে পরিমাপকৃত সম্পর্ক এবং পরিসংখ্যানগত সম্পর্কগুলি একই সুরক্ষা বা সিকিউরিটির বর্গের জন্য ভবিষ্যতে কী থাকতে পারে সে সম্পর্কে কেবলমাত্র ত্রুটিপূর্ণ ইঙ্গিত দেয়। ভবিষ্যতে ঐতিহাসিক প্রবণতা এবং সম্পর্ককে আরও বিস্তৃত করে চরম সতর্কতার সাথে সম্পন্ন করা উচিত।

কাউন্টার পার্টি ঝুঁকি

কাউন্টারপার্টি ঝুঁকি হ'ল ঝুঁকি অন্য পক্ষের আর্থিক লেনদেন শিল্পের অন্য কোন সংস্থার মতো, যা সময়মত তার বাধ্যবাধকতাগুলি পূরণ করতে অক্ষম। এই বাধ্যবাধকতাগুলির উদাহরণগুলিতে ব্যবসায়গুলি নিষ্পত্তির জন্য সিকিউরিটিজ বা নগদ প্রদান এবং নির্দিষ্ট সময়ের জন্য স্বল্পমেয়াদী ঋণ পরিশোধ করা অন্তর্ভুক্ত।

প্রতিপক্ষের ঝুঁকি মূল্যায়ন প্রায়ই রেটিং সংস্থা দ্বারা সরবরাহিত কোম্পানির আর্থিক শক্তি বিশ্লেষণ উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়। যাইহোক, 2008 সালের শেষের দিকে আর্থিক সংকট দেখা দিলে, রেটিং সংস্থাগুলি দ্বারা ব্যবহৃত পদ্ধতিগুলি গভীরভাবে ত্রুটিযুক্ত (যেমন ভোক্তাদের FICO স্কোর) এবং গুরুতর ত্রুটি সাপেক্ষে। উপরন্তু, একটি সাধারণ আর্থিক প্যানিকের ক্ষেত্রে ঘটনাগুলি দ্রুত নিয়ন্ত্রণের বাইরে সর্পিল হতে পারে এবং ছোট কাউন্টারপার্টি ব্যর্থতা দ্রুত সেই বিন্দুতে জমা হতে পারে যেখানে অনুমিতভাবে প্রচুর আর্থিক কুশনগুলি অসামঞ্জস্যপূর্ণ হয়।

লেহম্যান ব্রাদার্স, মেরিল লিঞ্চ এবং ওয়াচোভিয়া 2008 সালের সংকটের এই ধরনের ক্ষয়ক্ষতি; প্রথম ব্যবসার বাইরে গিয়েছিলাম, এবং অন্যদের শক্তিশালী সংস্থা দ্বারা অর্জিত হয়।

কাউন্টারপার্টি ঝুঁকির মূল্যায়ন নিয়ে সমস্যাটির একটি বড় অংশ হল রেটিং সংস্থাগুলি দ্বারা সঞ্চালিত বিশ্লেষণ যথেষ্ট গতিশীল নয়। তারা সাধারণত তুলনামূলকভাবে ধীরে ধীরে নতুন বাস্তবতার সামঞ্জস্য। অধিকন্তু, একবার যে কাউন্টারপার্টি শব্দটি হঠাৎ দুর্নীতির দিকে গীর্জার গীর্জা বলে মনে করা হয়, তা অসম্ভব না হলেও এটি অতীব কঠিন, ইতিমধ্যে অত্যাবশ্যক পরিস্থিতিতে অনুকূল পরিস্থিতিতে এবং লেনদেনগুলিকে সরিয়ে দেওয়ার জন্য অত্যন্ত কঠিন।

Actuaries ভূমিকা

জীবন বীমা সংস্থাগুলির পক্ষ থেকে মৃত্যুহার টেবিলের বিশ্লেষণের সাথে অ্যাকুয়ারিগুলি সবচেয়ে বেশি সম্পর্কিত, পলিসির উপর প্রিমিয়াম সেটিং এবং বার্ষিক বার্ষিক অর্থপ্রদানের সময়সূচীগুলিতে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। অ্যাকুয়ারিয়াল বিজ্ঞান, এটি প্রায়শই বলা হয়, এটি বিশাল পরিসংখ্যানগুলিতে উন্নত পরিসংখ্যান কৌশলগুলির একটি প্রয়োগ যা তাদের পরিমাপ নির্ভুলতার উচ্চ ডিগ্রী রয়েছে।

উপরন্তু, জীবন বীমা অ্যাকিউয়্যারিগুলি দ্বারা তৈরি ঝুঁকি মূল্যায়নগুলি এমন তথ্যগুলির উপর ভিত্তি করে যা আর্থিক বাজার এবং আর্থিক বাজারগুলির সাথে প্রায় সম্পূর্ণভাবে সম্পর্কিত নয়। বিপরীতে, প্রতিপক্ষের ঝুঁকি পরিমাপ, বিনিয়োগ সিকিউরিটির ভবিষ্যত আচরণ এবং নির্দিষ্ট ব্যবসায়িক উদ্যোগের দৃষ্টিভঙ্গি যেমন সুনির্দিষ্ট, বৈজ্ঞানিক বিশ্লেষণের যোগ্য নয়। এভাবে, ঝুঁকি পরিচালকদের (এবং তাদের পরিমাণগত সমর্থন দেওয়ার জন্য পরিচালিত বিজ্ঞান বিজ্ঞানী) সম্ভবত কোনও জীবন বীমা অ্যাকিউউয়ারি দ্বারা অনুমান করা যায় এমন আত্মবিশ্বাসের কাছাকাছি যে কোনও জায়গায় ভবিষ্যদ্বাণীমূলক মডেলগুলি বিকাশ করার ক্ষমতা থাকবে না।