একটি ঋণ-থেকে-ইকুইটি swap কি?

ঋণ-থেকে-ইকুইটি swaps আর্থিক বিশ্বের সাধারণ লেনদেন হয়। তারা ঋণ বা স্টক শেয়ারের মধ্যে ঋণ রূপান্তরিত করতে একটি ঋণগ্রহীতা সক্ষম। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, মূল ঋণটি ইকুইটি শেয়ারে রূপান্তরিত হওয়ার পরে একটি বীমা সংস্থা বা একটি আর্থিক প্রতিষ্ঠান যেমন নতুন শেয়ারগুলি ধরে রাখে।

বোঝা এবং ইক্যুইটি গণনা

ইক্যুইটি অর্থ যে কর্পোরেশন বা শেয়ারহোল্ডারদের বলা হয় মালিকদের দ্বারা এন্টারপ্রাইজে বিনিয়োগ করা হয়। শেয়ারহোল্ডার সাধারণত ভোটদান অধিকার পান এবং বার্ষিক সভাগুলোতে ভোট দিতে পারেন যা কর্পোরেশন বা এন্টারপ্রাইজের পরিচালনা বা পরবর্তী পদক্ষেপগুলির বিষয়ে উদ্বেগ প্রকাশ করে।

সত্তা যদি লভ্যাংশ প্রদান করে তবে শেয়ারহোল্ডার তার নিজের ইক্যুইটি থেকে নগদ প্রবাহ পায়। শেয়ারহোল্ডারটি যখন ইকুইটি বিক্রি করেন তখন বিনিয়োগের মূল মুনাফার মুনাফা, ক্ষতি বা কোনও পরিবর্তন উপলব্ধি করতে পারে না।

একটি সত্তা বা কর্পোরেশন ইক্যুইটি তার মোট দায় থেকে তার যৌথ সম্পদ কমানোর দ্বারা গণনা করা হয়। কর্পোরেশন বা এন্টারপ্রাইজের নেট মূল্য তার ইক্যুইটি প্রতিনিধিত্ব করে, বা সত্তা কি স্বতন্ত্র মালিকের মালিকানা কম।

একটি ঋণ-থেকে-ইকুইটি Swap

ঋণগ্রহীতা ঋণের ইক্যুইটি রূপান্তরিত করার সময় ইক্যুইটি শেয়ারগুলিতে বকেয়া বন্ড দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা ঋণের পরিমাণ বা ঋণের পরিমাণকে রূপান্তরিত করে।কোন প্রকৃত নগদ ঋণ-থেকে-ইকুইটি swap মধ্যে বিনিময় করা হয়।

একটি সাধারণ উদাহরণ

এখানে এটি কীভাবে কাজ করে: কর্পোরেশন এ ঋণদাতা এক্স $ 10 মিলিয়ন হতে পারে। এই ঋণের অর্থ প্রদান চালিয়ে যাওয়ার পরিবর্তে, কর্পোরেশন এ ঋণটি মুছে ফেলার জন্য লেনদেন এক্স $ 1 মিলিয়ন বা 10% মালিকানা ভাগ করে দিতে সম্মত হতে পারে।

কখন এবং কেন এই ঘটবে?

এই ধরনের লেনদেনের বেশিরভাগই সাধারণত ঘটে যখন কোনও সংস্থার কিছু আর্থিক সমস্যা চলছে, তাই এটি সহজেই দায় পরিশোধের দায়ভারে সক্ষম হয় না। আর্থিক সমস্যাগুলি দীর্ঘমেয়াদী বলে আশা করা হচ্ছে যাতে আর্থিক সামর্থ্য পুনরুদ্ধারের জন্য একটি তাত্ক্ষণিক সংশোধন প্রয়োজন। একটি সংস্থাটি ঋণকে ইক্যুইটি রূপান্তর করে নগদ প্রবাহ উন্নত করতেও পারে।

কিছু ক্ষেত্রে, ঋণদাতারা ঋণ-টু-ইকুইটি সোয়াপের পরামর্শ বা অনুরোধ করতে পারে, যখন কর্পোরেশন অন্য পরিস্থিতিতে অন্যের জন্য অনুরোধ করতে পারে।

দেউলিয়া একটি দরকারী টুল

ঋণ-টু-ইক্যুইটি swaps এছাড়াও একটি খারাপ দেউলিয়া পরিস্থিতিতে ঘটতে পারে যেমন একটি কোম্পানী দেউলিয়া করার জন্য ফাইল করতে হবে যখন। তারা দেউলিয়া কাজকর্মের ফলে ঘটতে পারে। অধিকাংশ ক্ষেত্রে, প্রক্রিয়া একই।

কর্পোরেশন এ যদি ঋণদাতা এক্স এর ঋণের উপর অর্থ প্রদান করতে না পারে তবে ঋণ প্রদানকারীকে ঋণের বিনিময়ে বা নির্মূল করার বিনিময়ে কর্পোরেশন এ-তে ইক্যুইটি পেতে পারে। তবে বিনিময় দেউলিয়া অবস্থা আদালতের অনুমোদন সাপেক্ষে হবে।

কোনও সংস্থা যদি অধ্যায় 7 দেউলিয়া করে তবে এটি তার সমস্ত সম্পদের লেনদেনকারীদের লেনদেনকারীদের এবং শেয়ারহোল্ডারদের পরিশোধ করতে দেয়। যেহেতু ব্যবসায়টি বিদ্যমান থাকে তাই এটি আর কোনও ঋণ নেই এবং তাই এটি একটি সোয়াপ লেনদেনে ব্যস্ত থাকবে না। অধ্যায় 11 দেউলিয়াে, কোম্পানির অপারেটিং চলছে এবং তার ঋণ পুনর্গঠন এবং পুনর্গঠন উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে।

অধ্যায় 11 এর মধ্যে একটি ঋণ-টু-ইকুইটি সোয়াপ কোম্পানিটি প্রথমে তার বিদ্যমান স্টক শেয়ারগুলি বাতিল করে। পরবর্তীতে, কোম্পানি নতুন ইকুইটি শেয়ার ইস্যু করে। এটি তখন বন্ডহোল্ডার এবং অন্যান্য ক্রেডিটকারীদের দ্বারা পরিচালিত বিদ্যমান ঋণের জন্য এই নতুন শেয়ারগুলিকে স্যুইচ করে।

ঋণ-থেকে-ইকুইটি swap জন্য অ্যাকাউন্টিং

কর্পোরেশনের আর্থিক বিভাগ লেনদেনের তারিখ থেকে ঋণ-টু-ইকুইটি সোয়াপ অ্যাকাউন্টে জার্নাল এন্ট্রি করে। লেনদেনের তারিখ থেকে পুরো $ 10 মিলিয়ন ঋণকে ইক্যুইটি রূপান্তরিত করা কর্পোরেশনকে 10 মিলিয়ন ডলারে বইগুলি বিতরণের অনুমতি দেয়।

সাধারণ ইকুইটি অ্যাকাউন্টটি তারপর নতুন ইকুইটি ইস্যু দ্বারা জমা দেওয়া হয় - এই উদাহরণে, $ 1 মিলিয়ন বা 10 শতাংশে। আর্থিক বিভাগ এছাড়াও ঋণ-টু-ইকুইটি সোয়াপ রূপান্তরে যে কোনও ক্ষতি সম্পর্কে রিপোর্ট করার জন্য সুদের ব্যয় deducts।